Rahastokatsaus: Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö

[vc_row][vc_column][vc_column_text]

Tämä julkaisu on osa Titanium Rahastoyhtiö Oy:n markkinointiviestintää

Rahaston kuulumiset

Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö solmi 15.12.2023 kaupan, jossa se myy 11 päiväkotikiinteistöä pohjoismaiselle ammattimaiselle sijoittajalle. Kaupan arvioidaan toteutuvan viimeistään helmikuun 2024 aikana ja toteutuminen on kiinteistötransaktioille tyypillisille asioille ehdollinen. Kaupan arvo on noin 22 miljoonaa euroa, jonka myötä rahasto kirjaa myyntivoittoa verrattuna kohteiden hankintahintaan. Kauppahinta on myös hieman korkeampi kuin kohteiden markkina-arvo rahaston edellisessä arvonlaskennassa. Rahasto omistaa kaupan toteutumisen jälkeen 143 kohdetta (ennen kauppaa 154 kohdetta), joten sen omistamien kohteiden painopiste muuttuu entistä enemmän ympärivuorokautisen asumispalvelun kiinteistöihin.

Kauppa mahdollistaa rahaston pääoman kierrättämisen, jolloin rahasto voi esimerkiksi kehittää omistamiaan kohteita sekä hankkia tai rakennuttaa uusia kohteita. Kauppa on myös osoitus siitä, että rahaston omistamien kohteiden markkina-arvot ovat oikealla tasolla siitäkin huolimatta, että kuluneen vuoden aikana kiinteistötransaktioiden määrä on jäänyt Suomessa matalaksi. Loppuvuodesta on toteutunut myös kaksi muiden toimijoiden hoivakiinteistökauppaa, joista toisen kaupan arvo oli 75 miljoonaa euroa.[/vc_column_text][vc_single_image image=”12689″ img_size=”full” css=”.vc_custom_1703164325494{margin-top: 40px !important;}”][vc_column_text css=”.vc_custom_1703164341328{margin-bottom: 40px !important;}”]Titanium Hoivakiinteistö -rahaston omistama 59-paikkainen ikääntyneiden ympärivuorokautisen asumispalvelun yksikkö Mikkelissä.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column width=”1/2″ css=”.vc_custom_1703170483141{margin-bottom: 20px !important;}” col_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)” col_shadow_hover=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)”][dfd_button button_text=”Tutustu rahastoon” alignment=”text-left” buttom_link_src=”url:https%3A%2F%2Fwww.titanium.fi%2Ftuotteet-ja-palvelut%2Frahastot%2Ftitanium-hoivakiinteisto%2F|title:Tutustu%20rahastoon” icon_font=”dfd_icons” background=”#918058″ hover_background=”#918058″ border=”border-style:solid;|border-width:2px;border-radius:25px;|border-color:#918058;” hover_border=”border-style:solid;|border-width:2px;border-radius:25px;|border-color:#918058;” style=”style_5″ padding_left=”40″ padding_right=”40″ box_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)” hover_box_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)”][/vc_column][vc_column width=”1/2″][dfd_button button_text=”Ole meihin yhteydessä” alignment=”text-left” buttom_link_src=”url:https%3A%2F%2Fwww.titanium.fi%2F%23contact-form|title:Ole%20meihin%20yhteydess%C3%A4″ icon_font=”dfd_icons” background=”#918058″ hover_background=”#918058″ border=”border-style:solid;|border-width:2px;border-radius:25px;|border-color:#918058;” hover_border=”border-style:solid;|border-width:2px;border-radius:25px;|border-color:#918058;” style=”style_5″ padding_left=”40″ padding_right=”40″ box_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)” hover_box_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)”][/vc_column][/vc_row][vc_row css=”.vc_custom_1703164942156{margin-top: 20px !important;}”][vc_column css=”.vc_custom_1698395563828{margin-top: 30px !important;}” col_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)” col_shadow_hover=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)”][vc_column_text css=”.vc_custom_1703164906285{margin-bottom: 40px !important;}”]Titanium Hoivakiinteistö on ollut Suomen Sijoitustutkimus Oy:n julkaiseman rahastoraportin mukaan Suomen parhaiden kiinteistörahastojen joukossa edellisen 12 kuukauden tuotolla (5,0 %) ja edellisen 10 vuoden tuotolla (8,7 % p.a.) mitattuna*. Rahasto onkin sijoittanut kurinalaisesti vain strategiansa mukaisiin kiinteistöihin ja jättänyt ostamatta monta sille tarjottua kohdetta, joiden hinta on ollut salkunhoidon näkemyksen mukaan liian kallis tai ne eivät muuten ole täyttäneet rahaston kriteereitä. Rahaston velkavipu on hyvin maltillinen (alle 30 %) ja suurin osa sen lainoista on korkosuojattu. Lisäksi rahaston omistamien kiinteistöjen vuokrausaste on pysynyt erinomaisena (99–100 %) koko sen yli 10 toimintavuoden ajan.[/vc_column_text][vc_column_text]

Korkojen vaikutus hoivakiinteistömarkkinaan

Korkomarkkinassa on tapahtunut loppuvuodesta 2023 käänne, jonka odotamme lisäävän hoivakiinteistömarkkinan aktiivisuutta vuonna 2024. Markkinakorkojen nousun odotetaan olevan takanapäin ja markkinat hinnoittelevat ensimmäisiä korkojen laskuja vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Esimerkiksi Saksan 10-vuotisen lainan korko on laskenut noin kolmen prosentin tasolta alle kahteen prosenttiin ja myös euriborkorot ovat kääntyneet laskuun. Uskomme laskevien korkojen luovan myönteistä ilmapiiriä kiinteistömarkkinoille ja lisäävän transaktioiden määrää laajalti.

Titanium Hoivakiinteistön tulevan vuoden vuokrankorotukset astuvat voimaan vuodenvaihteessa. Kaikkien rahaston omistamien kohteiden vuokrat ovat täysimääräisesti sidottuja elinkustannusindeksiin tai vastaavaan inflaatioindeksiin. Odotamme rahaston vuokrien nousevan vuodenvaihteessa noin 4,7 %.[/vc_column_text][vc_column_text css=”.vc_custom_1703166451173{margin-top: 40px !important;}”]

Väestön ikääntyminen kasvattaa palveluasumisen kysyntää

Ennakoimme väestön ikääntymisen kasvattavan kysyntää entisestään erityisesti palveluasumiselle. Uusia asukaspaikkoja on rakennettu Suomessa vain vähän parin viime vuoden aikana, joten niiden tarjonta ei ole myöskään merkittävästi lisääntynyt. Nykyisten asukaspaikkojen käyttöasteet ovat korkealla ja niihin jonotetaan.

Hyvinvointialueiden rahoitukseen kohdistuu säästöpaineita samalla, kun hyvinvointialueilla on tarve vähentää ja keskittää palvelupisteiden lukumäärää. Palvelupisteiden vähentäminen osuu tyypillisesti kuntien omistamiin vanhoihin terveyskeskuskiinteistöihin, jolloin ne joutuvat investoimaan uuden toimintamallin mukaisiin kiinteistöihin. Tämä mahdollistaa palvelujen tuottamisen tilakustannuksiltaan tehokkaammissa ja paremmin toimivissa kiinteistöissä. Näemme palveluverkon uudistumisessa mielenkiintoisia investointimahdollisuuksia myös Titanium Hoivakiinteistölle tulevina vuosina. Hyvinvointialueet ovat aloittaneet ensimmäisten investointien valmistelut ja käyvät markkinavuoropuheluja sijoittajien kanssa.

Myös yksityisten hoivaoperaattorien aktiivisuus on lisääntynyt kuluneen vuoden aikana uusien yksikoiden perustamisessa. Hyvinvointialueet korottivat alkuvuoden aikana yksityiselle sektorille maksettavia palveluhintoja, mikä on lisännyt operaattorien halukkuutta avata uusia yksiköitä. Tämän myötä rahastolle tarjolla olevien hankkeiden määrä on lähtenyt kasvuun. Yksityisen hoivatuotannon jatkumisen ja kasvun puolesta puhuu myös Hyvinvointiala HALI ry:n vasta julkaisema tutkimus, jonka mukaan vuonna 2022 julkisesti tuotetun ikäihmisten hoivapalvelun kustannus oli kolmanneksen kalliimpaa kuin yksityisesti tuotetun palvelun**.

Titanium Hoivakiinteistö voi toimia kumppanina sekä yksityiselle että julkiselle puolelle. Uskomme, että Titaniumin nopea ja avoin toimintamalli mahdollistaa hyvinvointialueille, kunnille ja yksityisille operaattoreille houkuttelevan ja kustannustehokkaan tavan toteuttaa uusia hankkeita vuokramallilla. Rahasto on valmiina vuoteen 2024.

Lähteet
* Suomen Sijoitustutkimus Oy, Rahastoraportti, marraskuu 2023.
** Ikäihmisten hoiva julkisella yli kolmanneksen kalliimpaa, Hali ry 13.12.2023.[/vc_column_text][vc_column_text css=”.vc_custom_1703166458273{margin-top: 40px !important;}”]

Riskit

Kuten mihin tahansa sijoittaessa, myös Titaniumin kiinteistörahastoihin sijoittaessa on otettava huomioon epävarmuustekijät ja riskit. Suositeltu sijoitusaika Titaniumin kiinteistörahastoihin on vähintään viisi vuotta. Kiinteistörahastoihin liittyy muun muassa kohderiski, joka viittaa tilanteeseen, jossa kiinteistökohteen ominaisuuksien heikkeneminen johtaa omaisuuden arvon alenemiseen. Markkinariskit kiinteistösijoittamisessa toisaalta juontuvat kiinteistöjen arvonkehityksestä, sijoittajien tuotto-odotuksista sekä kiinteistöjen asemasta suhteessa muihin sijoituskohteisiin. Kiinteistörahastoihin liittyy myös likviditeettiriski eli riski siitä, että sijoitusten realisointi etenkin heikossa markkinatilanteessa voi johtaa tappioihin ja viivästyttää lunastusten maksamista. Kiinteistöjen tai kiinteistöarvopapereiden myyminen voi toisinaan edellyttää pitkääkin realisointiaikaa. Riskit ja niiden hallintakeinot ovat kuvattuina tarkemmin rahastojen rahastoesitteissä, ja suosittelemme tutustumaan niihin huolellisesti.[/vc_column_text][vc_column_text css=”.vc_custom_1703166463685{margin-top: 40px !important;}”]

Ole meihin yhteydessä

Asiantuntijamme keskustelevat mielellään kanssanne ja palvelevat arkisin klo 9-16.30 puhelimitse numerossa (09) 8866 4000 ja sähköpostitse osoitteessa info@titanium.fi. Voit myös olla yhteydessä suoraan omaan yhteyshenkilöösi.[/vc_column_text][/vc_column][vc_column css=”.vc_custom_1703165245691{margin-top: 50px !important;}” col_shadow=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)” col_shadow_hover=”box_shadow_enable:disable|shadow_horizontal:0|shadow_vertical:15|shadow_blur:50|shadow_spread:0|box_shadow_color:rgba(0%2C0%2C0%2C0.35)”][vc_column_text css=”.vc_custom_1698395534828{margin-top: 20px !important;}”]Tämä julkaisu on osa Titanium Rahastoyhtiö Oy:n markkinointiviestintää. Tämä viesti ei ole kehotus ostaa, myydä tai vaihtaa rahasto-osuuksia. Pääomaan kohdistuu riski. Sijoitusten ja niistä saatujen tulojen arvo voi joko laskea tai nousta, eikä niitä voi taata. Ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee tutustua rahaston lakisääteisiin ja sääntömääräisiin asiakirjoihin, kuten sääntöihin, rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan. Materiaali on saatavissa Titanium-konsernista tai yhtiön kotisivuilta.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]

Takaisin